近來頻頻見諸報端的理財產品零收益事件，給不少熱衷于購買銀行理財產品的投資者敲起了警鐘。如何判斷理財產品是否具備足夠的投資價值？類似的專業(yè)指導并不少見。但是對于很多非專業(yè)的投資者來說，要想完全讀懂充斥著專業(yè)術語的產品說明書，并不算一件很容易的事情。而在理財產品的實際銷售中，部分理財產品銷售人員出于各種各樣的原因，在介紹產品時往往是讓人霧里看花，不愿意將產品介紹得明明白白。從一些熱點的案例來看，很多投資者在購買理財產品時，并沒有足夠了解產品的特性和可能產生的風險，卻稀里糊涂地在產品合同上簽了字，表明了對產品合約的認同，從合約的法律效力上來看，對于投資者是非常不利的。

　　因此，就像應該明明白白地購買消費產品一樣，投資者在進行理財產品的選擇時，也要做到明明白白投資。記者在此為你列出投資理財產品前不能不問的五個問題，倘若透過產品說明書和產品銷售人員的介紹，你可以清晰地獲得五個問題的答案，并且確定這就是你所希望投資的產品，那么盡可以大膽投資。反之，連銷售人員都無法回答你的問題，或是給出一個模棱兩可的答案，那么奉勸你還是再謹慎考慮一下為妙。

　　是否能確保本金安全

　　不同的投資者對于產品的風險承受能力存在著很大的差異，是否具有保本設置，便是判斷產品風險程度高低的一大依據。通常來說，在設置了保本條款的產品中，銀行往往會通過“安全墊”的設置，即將大部分資金投入到一些固定收益類的標的中，如債券等，以保障投資者到期時本金的安全。而小部分的資金則投向于一些高收益高風險的標的，這部分投資理想的話，可以提升整個投資計劃的總收益率。反之，如果這部分投資收益不顯著，或是出現(xiàn)虧損情況，有了安全墊這層保護網，投資者也可以保證本金安然無恙。

　　在一些理財產品中進行的是部分保本設計，如保障92%本金，這一條款的意思是產品在運行的過程中，至少可以保證92%的本金安全。以此為目標，銀行可以減少無風險投資的比例，多投入一些資金到高風險的產品中去。對于投資者來說，以犧牲一部分本金作為前提，希望換得實現(xiàn)更高收益的機會。

　　如果產品沒有說明具有保本或是部分保本設計，也就是說本金可能出現(xiàn)虧損，且可能出現(xiàn)的虧損幅度要視市場的情況來決定。相對來說，這樣的產品風險就會高一些。

　　除了上述的這些情況，一些理財產品中也推出了階段性保本的設計思路。比如將產品的投資期分作兩個階段A和B，在A階段中，產品為保本型設計。但是如果A階段中產品的收益沒有達到一定的條件，就會自動轉入到投資階段B中，在這一時間段內，產品則是完全不保本的設計，產品風險隨之提高。

　　該產品是如何獲取收益的

　　保本的設計迎合了部分投資者追求本金安全的愿望，但是對于任何一個投資者來說，保本顯然是不夠的，他們更加希望自己進行的投資能夠獲得滿意的收益回報。

　　在理財產品的投資過程中，收益率是投資者最為關心的一個問題，但事實上，最關鍵的問題并不是某一個預期數字，而是我們所投入的資金是通過怎樣的模式獲得收益的，這是投資者最需要了解的一個問題。

　　如對于一些投向于貨幣市場工具的理財產品，它們獲得收益的途徑是：將募集來的資金用于購買各種貨幣市場產品，如國債、銀行間票據等等，這些債券、票據的收益便可為投資者帶來資金的增值。而一些投向于信托計劃的理財產品，往往是將募集來的資金用于某一項目的貸款計劃，獲得略高于市場水平的利息收益。

　　直接投資于證券市場，則是近來銀行理財產品的主要方向。如一些新募集的理財產品計劃，投資標的為A股市場的股票與基金，這種理財產品的收益主要由所投資股票和基金獲得的價差收入來體現(xiàn)。當市場表現(xiàn)不利時，這種產品會遭受到較大的損失。

　　在理財產品中，最為復雜的莫過于一些掛鉤型的理財產品。與上述幾種產品不同，掛鉤型理財產品能夠獲得的收益，并不一定直接取決于所投向的市場，而是與預先設定的掛鉤前提條件相關，只有市場的走勢與前提條件的設定密切貼合，投資者才有可能獲得理想的收益。反之，如果市場的走勢背離了前提條件，掛鉤型產品的收益可能就要讓你大失所望了。

　　最糟糕的情形會是怎樣

　　明白了理財產品獲得收益的原理，最現(xiàn)實的問題便是投資者所準備投入的這款產品，大約可以獲得的預期收益是多少？盡管大部分銀行會在產品的說明書上標出某一個預期收益的區(qū)間，但這并不能阻止一些銷售人員對于最高預期收益的強化和吹捧。

　　實踐也證明，很多投資者在選擇理財產品時，往往是沖著那個最吸引眼球的最高預期收益而來，但事實上，弄清楚最糟糕的情形下你所獲得的收益，要比你了解最優(yōu)狀況下可能獲得的最高預期收益有意義得多。

　　就以現(xiàn)在爭議較多的零收益理財產品為例，很多投資者在進行投資時，往往過于輕信對于最高預期收益的宣傳，沖著15%、18%的年收益回報而來，而對于可能產生的實際收益為0的情況，他們卻很少注意到。

　　除了預期最高收益之外，一些銀行在進行理財產品的介紹時，也會引用一些歷史的數據作為測算的依據，得出的結果往往非常理想。對于測算結果，投資者同樣應當客觀對待，一方面歷史數據可以反映出產品投資中一些變量之間的關系，對于未來的投資具有一定的參考意義。但另一方面，投資外部環(huán)境不斷發(fā)生變化，以歷史推測未來并不完全可靠。

　　因此與其關心最高預期收益與測算結果，倒不如向產品銷售人員多多咨詢，這款產品最糟糕的收益是多少，會在什么樣的情形下發(fā)生？如果你對于可能發(fā)生的最糟糕的情形也可以泰然應對，那么不妨繼續(xù)關注這款產品。反之，如果銷售人員含混不清，或是以“你放心好了，這款產品的收益實現(xiàn)是有保障的……”這樣的句子來搪塞你，奉勸你還是小心為妙。

　　產品的流動性如何

　　投資期限與產品的流動性同樣也是投資者必須關心的問題之一。

　　在理財產品中，比較典型的一類產品是投資期限固定，如1年、2年，但每隔一段時間，例如每3個月提供一次提前贖回的機會，如果投資者觀察到產品收益的走勢并不理想，可以提前離場以減少自己的損失和機會成本。相對來說，這一類產品在流動性上具備優(yōu)勢，便于投資者做出進退的選擇。

　　而有一些產品，只給出一個預期的投資期限，在這個投資期限內，如果觸發(fā)到某個條件，產品便會提前終止，即主動權掌握在銀行的手中，這個時候你就應該多考慮一下，如果滿足條件自己的這項投資終止，是不是給自己造成不利的影響？

　　除此之外，市場上一些理財計劃的設置為在一定條件之下，投資將由A計劃轉為B計劃，投資期限也會相應延長，而投資者卻不能提前收回投資。這種情形下，投資可能會打亂你原有的計劃，需要投資者斟酌考慮。

　　此外，在提前贖回時，投資者可能發(fā)生的損失也是需要問清楚的一個問題。

　　怎樣獲取產品的相關信息

　　由于大部分理財計劃的期限為半年以上，期限較長的理財產品存續(xù)的時間甚至長達3～5年。在這段期間之內，隨時了解到產品的確切信息，以對投資策略及時進行調整，也是投資者必備的一項功課。在一些客戶對于理財產品的投訴中，由于信息披露不透明而引發(fā)的矛盾企業(yè)品牌設計也不在少數。

　　銀行的網站是了解產品信息的主要平臺。對于一些類基金的理財產品，大部分銀行會在網站上按周公布產品的凈值狀況，部分理財產品則按月公布產品的收益情況。但對于一些掛鉤型產品，由于采用的是與一籃子產品掛鉤的方式，往往沒有直接的渠道了解到產品的最新情況。就此類產品而言，投資者需要向銷售人員了解到掛鉤標的數據的來源，比如掛鉤股票的產品，股票價格從哪些終端可以進行查詢。掛鉤利率、匯率的產品，如何獲取準確的相關數據等等。

　　本文經許可，摘自第一理財網（www.Amoney.com.cn）